13只医药股股东出炉 “国家队”青睐重仓超百亿

10月25日讯截至10月24日，沪深两市国家队总计有185只重仓股浮出水面。

从持股市值来看，截至当天，国家队持股市值超过10亿元以上的重仓股总计有14只。

其中，平安银行（000001.SZ）以近90亿元居首。紧随其后的为恒瑞医药（600276.SH），证金公司和中央汇金期末持股市值超过60亿元。2级市场上，恒瑞医药自今年3季度以来股价迭创新高。对此，证金公司已逢高减仓9.36%至持股7394.8199万股，但期末持股市值较2季度末仍增加了7.38%至44.32亿元，而中央汇金仓位仍不变。

另外，从国家队重仓股行业散布来看，截至当天，医药行业重仓股就多达13只，期末持股市值合计达123.43亿元。

证金加仓白云山近3成

对国家队重仓医药股这1现象，10月24日盘后，巨泽投资董事长马澄对21世纪经济报导记者表示，在从去年到今年为止，除以保险、银行动首的大金融延续走高以外，大消费类的家用电器、酿酒板块表现也屡创新高，而同为防御类大消费的医药板块相对没有太大涨幅，相对来讲有补涨的需求。

截至10月20日，医药行业整体估值（TTM 整体法，剔除负值）40.10 倍，相对沪深 300PE 溢价率约为 2.84 倍，处于历史中部位置。其中，医疗服务（74.72倍）、医疗器械（60.62倍）和生物制品（48.91倍）估值较高，化学制药（43.18倍）、中药（31.98倍）、医药商业（28.03倍）估值相对偏低。

具体来看，浮出水面的13只医药重仓股份别包括华北制药、白云山、康恩贝、香雪制药、恒瑞医药、江中药业、浙江医药、亚宝药业、嘉事堂、信立泰、华兰生物、东宝生物、佛慈制药等。

就持仓变化而言，变化最大的重仓股为白云山。截至今年3季度末，在公司前10大流通股东中，国家队成员就占据4席。

不过，2级市场上，白云山股票自10月以来表现抢眼。截至10月24日收盘，公司股票报收31.85元，较3季度末收盘价27.81元上涨了14.53%。

对此，国海证券分析师胡博新表示，自10月份以来，医药板块强势表现，涨幅处于申万1级行业的前列。胡博新认为，医药板块关注度再次提升的主要缘由在于，食品和家电板块自年初以来权重股已取得显著的相对收益，而同属消费的医药板块则整体涨幅靠后，估值溢价率处于相对历史低位。

另外，行业利润增速稳步向上，而上市公司3季报事迹预告整体安稳，部份成长股事迹超预期。因此，在医药行业增速优势仍然突出的情况下，行业整体估值仍有继续提升的空间。

价值投资适当波段操作

当天盘后，伊洛投资基金经理冀烁文分析认为，从已表露的公然数据来看，今年3季度国家队布局的思路和2季度差别不大，其背后的逻辑还是以价值投资为主线，中长时间持有，适当波段操作。

另外，国家队布局个股也具有1定的共性，基本上是流通盘偏大、低估值、事迹良好，具有较好的成长性，上市公司在行业内具有龙头地位或具有核心竞争力。

统计数据表明，截至24日，在国家队期末累计持股市值超过10亿元以上的重仓股中，除平安银行和恒瑞医药之外，其余12只重仓股份别包括中航资本、宇通客车、小商品城、白云山、安信信托、广汇能源、长盈精密、立讯精密、万华化学、欧菲光、华北制药、万向钱潮

在上述重仓股中，在小商品城3季报表现靓丽背后，国家队加大了持仓力度。据小商品城3季报显示，报告期内，2017年前3季度公司共实现营业收入89.37亿元，同比增长58.53%；归母净利润为12.37亿元，同比增长48.88%。

一样，被证金大幅加仓的白云山今年3季度事迹也录得大幅增长。另外，安信信托3季报表露显示，公司前3季度营业收入为41.97亿元，净利润为28.25亿元，同比分别增长19.40%、22.27%。在公司前10大流通股股东中，证金公司3季度增持公司股分5268.36万股至15803.48万股；中央汇金3季度持有公司股分4128.52万股，较上期持股数量未产生改变。报告期内，国家队持股占比从上期的5.87%上升至7.98%。

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